KPI’s de gestión económica y financiera, de la A a la Z (III)
- Margen bruto %
Indicador expresado en porcentaje que determina el beneficio obtenido por ventas una vez deducidos los costes directos asociados a la producción de los bienes o servicios vendidos. Es un fiel reflejo de la eficiencia de las ventas. Si el resultado es alto, indica que el beneficio obtenido es superior a sus costes directos, lo que implica que es rentable. Un porcentaje bajo sugiere que la empresa puede tener problemas para sacar beneficio a la venta de sus productos o servicios.
% margen bruto = (ventas – coste de las ventas) / ventas x 100
- Margen de beneficio %
Indicador expresado en porcentaje que determina el beneficio obtenido por la venta de un producto o servicio, a partir de la diferencia entre su coste de producción y el precio de venta. Un margen de beneficio alto indica que la empresa está obteniendo una rentabilidad óptima sobre los recursos dispuestos; mientras que un margen bajo indicaría su dificultad para cubrir costes.
margen de beneficio = (precio de venta – coste de producción) / precio de venta x 100
- Margen de contribución
Indicador que determina la diferencia entre las ventas y los costes variables, con el fin de conocer los beneficios de la empresa sin contar sus costes fijos; o lo que es lo mismo, el excedente que permitirá afrontar los gastos fijos y el margen de utilidad o beneficio. Si el margen de contribución es negativo indica que la producción debe ser suspendida porque no es rentable; mientras que si es positiva, indica que hay beneficios. Si se diera la circunstancia de que el margen de contribución fuera igual al coste fijo, indicará que no se obtienen beneficios.
margen de contribución = ventas – coste variable
- Margen EBITDA %
Indicador expresado en porcentaje que determina el beneficio por las ventas antes de afrontar el pago del EBITDA, o sea, de los intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones. Cuanto mayor sea el porcentaje, mayor será la rentabilidad de la empresa; si el resultado fuera muy pequeño indicará la dificultad de la empresa para obtener beneficios, su escasa competitividad y su deficiente gestión financiera.
margen ebitda % = (ebitda / ingresos totales) x 100
- Margen de explotación
Ver EBIT
- Margen previsto
Indicador que determina el margen de beneficio planificado en comparación con el realmente obtenido, lo que nos da una idea de la fiabilidad de la política de precios y de costes. Un valor superior al proyectado indica un beneficio extra no previsto y lo contrario nos indica un beneficio menor del deseado.
margen previsto = (margen de beneficio previsto / ingresos previstos) × 100
- Margen de utilidad
Indicador que determina la diferencia entre el precio de venta de un producto o servicio y sus costes tanto variables como fijos, lo que permite establecer si la estrategia de compras y comercial son óptimas. Es un indicador clave para conocer la salud financiera de la empresa pues nos confirma si se están fijando precios de venta óptimos y se obtienen beneficios una vez descontados los distintos costes.
margen utilidad = (precio de venta – costo de producción) / precio de venta
- Morosidad %
Indicador expresado en porcentaje que determina el nivel de deuda que los clientes han adquirido con la empresa al no hacer frente a las obligaciones contraídas entre las partes.
tasa de morosidad = (total de impagas / total deudas pendientes de cobro) * 100
- Necesidades operativas de fondos. NOF
Indicador que determina los recursos económicos que una empresa necesita para afrontar sus gastos operativos ordinarios a corto plazo. Si el resultado es positivo indica la necesidad de recurrir a financiación externa; mientras que si es negativo, indica que se dispone de los recursos financieros suficientes.
necesidades operativas de fondos = (valor del inventario + cobros pendientes + tesorería) − facturas pendientes
- Nivel de endeudamiento
Indicador que determina el nivel de deuda de una empresa con relación a sus fondos propios y activos totales, clave para conocer su capacidad para afrontar sus obligaciones financieras. El valor óptimo se sitúa entre 0,4 y 0,6. Si es superior a 0,6 indica un alto endeudamiento, lo que implica que la empresa ha perdido autonomía financiera; por lo contrario si el valor es inferior a 0,4 indica que dispone de recursos financieros ociosos y que ganará rentabilidad por medio del endeudamiento.
Endeudamiento = Pasivo Total / Activos Totales
- Pasivo corriente o pasivo circulante
Indicador que determina el valor expresado en moneda de las obligaciones a las que debe hacer frente una empresa en un periodo corto de tiempo (menos de un año): pago a proveedores, impuestos, préstamos, etc. Es fundamental para conocer la capacidad de afrontar sus obligaciones a corto plazo.
pasivo corriente = proveedores + pasivos acumulados + deudas a corto plazo + otros pasivos corrientes
- Patrimonio neto
Indicador que determina el valor que tienen los activos de una empresa, una vez descontado el pasivo. Refleja fielmente la salud financiera de la empresa pues representa la diferencia de lo que se tiene una vez deducido lo que se debe. Un resultado positivo indica que la empresa tiene más activos que pasivo y por tanto es financieramente sólida; si el resultado fuera negativo indicará una manifiesta debilidad financiera.
patrimonio neto = activos – pasivos
- Periodo medio de cobro. PMC
Indicador que determina el promedio expresado en número de días que una empresa tarda en cobrar de sus clientes, lo que implica que los está financiando y esto afecta directamente a su liquidez y su tesorería.
periodo medio de cobro = saldo medio de clientes / ventas x 365
- Periodo medio de pago. PMP
Indicador que determina el promedio expresado en número de días que una empresa tarda en pagar a sus proveedores, lo que implica que está siendo financiada por ellos y esto afecta directamente a su eficiencia.
periodo medio de cobro = saldo medio de cuanta a proveedores / compras x 365
- Pool bancario
Informe detallado que contempla el conjunto de la deuda, o sea el nivel de riesgo, de una empresa con los bancos con los que opera, incluyendo créditos, pólizas, avales, leasing… en un periodo concreto.
- Posición de tesorería
Indicador que determina los saldos de caja de un empresa que le permiten atender sus obligaciones financieras a corto plazo, incluyendo el efectivo y los activos líquidos disponibles. Este valor refleja la solvencia financiera de una empresa a corto plazo.
posición de tesorería = flujo de caja / pasivo a corriente
- Prueba ácida
Indicador que determina la capacidad de pago de una empresa a corto plazo sin tener que recurrir a la venta de sus existencias. Si el valor resultante es superior a 1 indica que la empresa dispone de activos líquidos suficientes para abordar sus obligaciones a corto plazo; si fuera inferior, indicará que carece de dichos activos; y si el resultado fuera igual a 1, indicará que sus activos y sus pasivos líquidos a corto plazo son iguales.
prueba ácida = (activo circulante – inventario) / pasivo circulante
- Punto de equilibrio (umbral de rentabilidad)
Indicador que determina el nivel mínimo de ventas de una empresa a partir del cual obtiene beneficios, o lo que es lo mismo, el punto en el que los ingresos totales son iguales a los costes totales. El punto de equilibrio se puede calcular tanto en valor de moneda como en unidades producidas.
punto de equilibrio en moneda = costes fijos totales / (coste variable – ventas)
punto de equilibrio en unidades = costes fijos totales / (precio de venta por unidad – coste variable por unidad)
- Rentabilidad económica. ROI
Indicador expresado en porcentaje que determina el beneficio obtenido en relación con los costes de la acción implementada; o sea, el beneficio en función de los activos invertidos. Está directamente relacionado con la eficiencia y la generación de riqueza de la empresa. Cuanto más alto es el porcentaje, mejor es la inversión realizada y su gestión.
rentabilidad económica = (EBIT / Total de activos) * 100
- Rentabilidad financiera. ROE
Indicador expresado en porcentaje que determina la rentabilidad que obtienen los accionistas por su inversión. Está directamente relacionada con la eficiencia en la gestión financiera de la empresa. Un porcentaje ROE alto indica un retorno óptimo de la inversión, mientras un ROE bajo indica una inversión poco atractiva.
roe = utilidad neta / patrimonio neto
Continuará….
Imagen: Momo Marrero
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